乐居财经 王帅 11月25日，内房股集体上涨，截至午间收盘，富力地产(02777.HK)涨6.88%，报13.68港元，成交额1.58亿港元。

近日，瑞银发表报告表示，估计富力地产在广州市区重建项目之可销售额(不包括土地储蓄)达7,500亿元人民币，与公司公布之土储金额7,800亿元人民币相近。该行相信，上述项目于今年12月至明年7月进行预售。

该行指，以富力地产现价相当于2020年预测市盈率3.1倍计，相信市场尚未反映上述因素，反而是市场对富力增加次级城市的比例及高杠杆感忧虑。

瑞银估计，市区重建项目将占富力2020年及2021年合同销售额分别为5%及10%，同时上调其2020至2021年盈利预测12%及24%，以反映该公司对明年的最新指引及市区重建项目的毛利率较高，其目标价相应由18.2港元升至22港元，重申「买入」评级。