乐居财经 展浩博 近日，高盛发表对世茂房地产(00813.HK) 的研究报告。

报告将世房2020及2021年的每股盈利预测分别调高11%及14%，目标价上调12%至34.6元，以反映2020至2021年的合同销售前景强劲，以及2021年的毛利率前景良好。

高盛指出，世房一直维持强劲的土地储备，今年来新增的土储达900亿元人民币，平均土地成本为每平方米5500元人民币。管理层表示有信心在2020年再次超越首二十大发展商的平均销售增速，并已准备好将其“快速增长”期延至2022年，有别于早前定下的2020年。

高盛早前曾预期公司有望在2020年打入内地首十大地产发展商，而管理层乐观的指引进一步提升其信心。

由于香港、深圳、北京、杭州及广州等项目的毛利高，加上来自酒店及商场的租赁收入占比预计将会在2021年提升，有助带动整体毛利率由2020的下跌趋势再次重回30%水平，因此高盛上调对公司2021年的毛利率预测。