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中交地产“混改”终局

地产k线 2018-05-22 23:07 4125阅读

中交地产原总裁杨剑平 中交地产原总裁杨剑平

45岁的杨剑平终于还是走了。


5月21日,他提出辞呈,申请辞去中交地产(000736.SZ)总裁一职。这个时间节点,他是精心挑选的。两年前的这一天,他第一次和中交地产有了交集。


在这家央企控股的地产上市公司,民企老板出身的他,有些格格不入。两年前,他之所以进入中房地产(中交地产的前身),并不是觊觎总裁一职,而是想成为它的第二大股东。


2017年8月4日晚间,中房地产抛出非公开发行票预案,拟以14.60元每股的价格,向温州德欣投资有限公司发行约8219万股股票,募资12亿元,投向中房瑞致小区与中交漫山等两个地产项目。


温州德欣似乎是专门为这场定增而来。它成立于2016年4月26日,注册资本2亿元,法定代表人和实际控制人为杨剑平。温州嘉顺和温州欣顺各持55%和45%,杨剑平在这两家公司持股皆为90%。他还有一个身份,地产黑马中梁地产董事长杨剑的弟弟。


当时,中房地产表示通过引入民营资本温州德欣推进“混改”,有利于优化公司治理结构,提升管理水平。在定增前,中房地产总股本约2.97亿股,控股股东中住地产持有1.58亿股,占股53.32%;央企中交集团间接持有中住地产100%股权,为公司间接控股股东。本次发行完成后,中住地产的持股比例降至41.77%,仍为控股股东;温州德欣则将以约21.69%的持股比例成为公司第二大股东。


如果这次定增成功,中交地产将开创民企“混改”央企上市公司的先河。在2014年底,中交集团曾以60.13亿港币入股绿城,成并列第一大股东,半年后又逐步增持成第一大股东。


很快,杨剑平开始上位,虽然中交地产的定增才刚刚拉开序幕。在2016年8月4日,杨剑平被顺利聘任为公司总经理,由于“温州德欣为公司本次董事会聘任的总经理杨剑平的实际控制的企业,为公司的关联法人。本次非公开发行构成关联交易”。


实际上,杨剑平中房地产的首次交集,是在2016年5月21日中房地产的重组方案中,中房地产还计划向中交集团及温州德欣非公开发行股票,来募集总额42.5亿元的配套资金,配套资金将用于房地产项目投资及偿还金融机构贷款及融资租赁款。其中杨剑平先生作为个人投资者出资34.5亿元作为中房地产配套募集资金。


此举一度引起深交所的关注。深交所在发往中房地产的问询函中提到,作为募集配套资金交易对方,温州德欣认购达到34.5亿元。这一认购比例甚至大幅超过中房地产的母公司中交集团。


随着重组因涉及债权人问题而终止实施,中房地产针对温州德欣的第一次非公开定增以失败告终,并承诺未来6个月内不再筹划重大资产重组事项。但仅3个月之后,中房地产再启非公开定增,温州德欣作为此次定增的主角再次出现在公众视野。


2016年10月18日,国资委文件(国资产权【2016】1121号)批复,原则同意中房地产这次非公开发行A股股票方案。一个月后,中房地产收到中国证监会行政许可申请受理通知书。


在这期间,中房地产与上海希盟交易频繁。上海希盟的实际控制人为杨剑平的哥哥杨剑。它们一年内内累计关联交易金额为7,700万元。


2017年7月份,由于2016年度利润分配,中房地产调整了发行价格和数量,募集资金总额不超过12亿元,在发行价格由14.60元/股调整为14.58元/股后,公司本次非公开发行股票的数量由不超过82,191,780股(含本数)调整为不超过82,304,526股。


在杨剑平看来,这场长达一年多的定增案似乎还有“戏”。但没想到的是,2017年8月18日,中房地产向中国证监会提出申请中止审查这次定增案。一个月后,中房地产更名为中交地产。


中房地产给出一个理由,这次定增发行的保荐机构及主承销商换人,中信证券原委派的刘昀同志提出离职。根据相关规定,负责本次发行的保荐代表人发生变更需履行中止审查的相关程序。2017年12月15日,中国证监会提交了《关于恢复审查非公开发行A股股票申请文件的申请》。


这将是一场漫长的等待,但杨剑平不想再等下去了。他以准二股东的身份,已经“免费”给中交地产打了近两年的工。当时,他是带着60亿现金来重组的。


在2017年11月份的一个午后,乐居财经曾专访过杨剑平。他带一副黑框眼镜,温文尔雅,穿一身米色的休闲西装,裤子是灯芯绒材质。办公室里的柜子里,摆放了几本书,桌子上并没有什么装饰物。


面对乐居财经的提问,他的回答四平八稳,也很谦虚:“我比较提倡均衡,不是说一定要跟哪一家非常接近,或者说把哪家优势当做唯一去学习,没有必要。“他希望中交地产能博采众长。


来源:地产k线

作者:严明会

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